欧冠

聯訊證券中小銀行攬儲手冊

2020-01-16 15:53:22来源:励志吧0次阅读

联讯证券:中小银行揽储手册 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

一、从储蓄到同业存单/理财在以前,我们国家的金融体系相对简单,主要是间接融资,央行给一个低的存款利率,让银行可以以较低的成本向家庭部门和非金融企业部门吸收资金,然后以贷款的形式投放到我国的经济建设中去

但是随着发展,储蓄利率刚性上升,贷款利率刚性下降,这样发展的后果就是银行也在整体扩张的情况下利差却在收窄,从2012年的2.8%下降到2017年的2%,下降了30%

这种情况下“中国式影子银行”——同业存单和银行理财应运而生他们本质上都是中小银行的吸储工具

二、从理财到结构性存款作为理财的继任者,它需要需要具备两个方面的特征:

第一是大部分资金都能作为储蓄受银行支配

第二是没有直接的监管文件,也就意味着银行“灵活处理”的空间很大,甚至可以突破利率的监管指导,实现变相高息揽储

很快,可以变相高息揽储的一个工具重新进入大家的视线,那就是结构性存款根据wind数据显示2017年开始我国的结构性存款呈现快速增长的趋势,尤其是中小行发行的单位结构性存款增速迅猛,成为承接银行理财的重要工具

三、从结构性存款到大额存单/协议存款/智能存款:揽储创新的边界在哪里从市场来看,这些创新的揽储工具无非就是从两个方面下功夫:第一就是突破利率限制,实现高息揽储,第二就是增强储蓄的流动性,除了可以在银行质押,二级市场出售,还可以把没到期的定期存款受益权转让给第三方,这样消费者就不用因为提前支取而只能接受较低的活期利率

风险提示政策变动超预期

沧州治疗睾丸炎医院
宝宝反复发烧
跌打损伤吃什么消肿快
分享到: